中级财管公式汇总
第二章 财务管理基础 01
第三章 预算管理 02
第四章 筹资管理(上) 02
第五章 筹资管理(下) 03
第六章 投资管理 05
第七章 营运资金管理 07
第八章 成本管理 09
第九章 收入与分配管理 12
第十章 财务分析与评价 13
第二章财务管理基础
复利终值
复利终值公式：F=P× (1 i) n
公式中的 (l i) n 称为复利终值系数，用符号(F/P，i，n)表示
复利现值
复利现值公式：P=F× (P/F，i，n)
公式中的 (l i) -n 称为复利现值系数，用符号(P/F，i，n)表示
普通年金终值
F=A× (F/A，i，n)
普通年金现值
P=A× (P/A，i，n)
预付年金终值
F=A× (F/A， i，n)x( 1 i)
预付年金现值
P=A× (P/A， i，n)x(1 i)
递延年金终值
F=A×(F/A，i，n)，“n ”表示 A 的个数，终值与递延期无关
递延年金现值
先将递延年金视为 n 期普通年金，求出在 m 期期末普通年金现值，然后再折算到第一期期初 ： P=A× (P/A， i，n) × (P/F， i，m)
【扩展】先计算 m n 期年金现值，再减去 m 期年金现值：
P=A× [(P/A，i，m n) - (P/A，i，m)]
永续年金
P= 年金额 / 折现率 =A/i 永续年金没有终值
内插法(也叫
插 值法)
(I － I1 )/(I2 － I1 ) ＝ (B － B1 )/(B2 － B1 )
则有 I ＝ I1 ＋ (B － B1 )/(B2 － B1 ) × (I2 － I1 )
一年多次计息时
的实际利率
i=(1 r/m) m-1
式中，i 为实际利率，r 为名义利率，m 为每年复利计息的次数
通货膨胀情况下
的实际利率
1 名义利率 =(1 实际利率)× (1 通货膨胀率) 实际利率 =(1 名义利率)/(1 通货膨胀率) -1
期望值 E
E= ∑ Xi ×Pi
方差 σ2
σ 2= ∑ (Xi-E ) 2 ×Pi
标准差 σ
标准差率 V
V= σ/ E ×100%
组合方差
组合标准差
证券资产组合的 β 系数
β P = ∑ Wi × β i
混合成本的分解
(高低点法)
单位变动成本 =(最高点业务量成本 - 最低点业务量成本)/(最高点业务量 - 最低点业务 量) 固定成本总额 = 最高点业务量成本 - 单位变动成本 × 最高点业务量
总成本模型
总成本 = 固定成本总额 变动成本总额
= 固定成本总额 单位变动成本 × 业务量
【易混点】货币时间价值系数间的关系
名称
系数间的关系
复利终值系数与复利现值系数
互为倒数
普通年金终值系数与偿债基金系数
互为倒数
普通年金现值系数与资本回收系数
互为倒数
预付年金终值系数与普通年金终值系数
预付年金终值系数 = 普通年金终值系数 × (1 i)
预付年金现值系数与普通年金现值系数
预付年金现值系数 = 普通年金现值系数 × (1 i)
第三章 预算管理
通用公式
期初 本期增加 = 期末 本期减少 期初 本期增加 - 本期减少 = 期末
生产预算
预计期末产成品存货 = 下季度销售量 ×a%
预计期初产成品存货 = 上季度期末产成品存货
预计生产量 = 预计销售量 预计期末产成品存货 - 预计期初产成品存货
直接材料预算
预计采购量 = 生产需用量 期末存量 - 期初存量
现金预算
可供使用现金 = 期初现金余额 现金收入
可供使用现金 - 现金支出 = 现金余缺
现金余缺 现金筹措 - 现金运用 = 期末现金余额
第四章 筹资管理(上)
租金的计算
前提
租金计算
残值归出租人
租金在每期期末支付时
每期租金 = =
残值归出租人
租金在每期期初支付时
每期租金 = =
残值归承租人
租金在每期期末支付时
每期租金 = =
租金在每期期初支付时
每期租金 = =
第五章 筹资管理(下)
一、资金需要量预测
方法
内容
因素分析法
计算公式
资金需要量 =(基期资金平均占用额－不合理资金占用额)× (1 预测期销售增长率)÷ (1 预测期资金周转增长率)
特点
计算简便，容易掌握，但预测结果不太精确
适用范围
用于品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目
销售百分
比法
计算公式
当非敏感性资产增加额为 0 时，外部融资需求量 = 增加的敏感性资产－增加的敏感性 负债－增加的留存收益
即：外部融资需求量 =A1 × ΔS/S1 － B1 × ΔS/S1 － P2 ×E2 ×S2
或：外部融资需求量 =ΔS×A1/S1 - ΔS×B1/S1 － P2 ×E2 ×S2
特点
优点：能为筹资管理提供短期预计的财务报表，以适应外部筹资的需要，且易于使用
缺点：在有关因素发生变动的情况下，必须相应地调整原有的销售百分比
资金习性预
测法
根据资金占用总额与产销量的关系预测
设产销量为自变 X，资金占用为因变量 Y，它们之间关系可用下式表示：
Y(资金总额)＝ a(不变资金)＋ bX(变动资金)
可见，只要求出 a 和 b，并知道预测期的产销量，就可以用上述公式测算资金需求情况
高低点法：
根据两点可以确定一条直线原理，将高点和低点的数据代入直线方程 y＝ a＋bx 就可以求出 a 和 b。 把高点和低点代入直线方程得：
b =
a ＝最高业务量期的资金占用－ b× 最高业务量
或：＝最低业务量期的资金占用－ b× 最低业务量
【提示】在题目给定资料中， 高点(销售收入最大)的资金占用量不一定最大；低点(销售收入最小) 的资金占用量不一定最小
二、个别资本成本的计算
筹资方式
资本成本率的计算
一般模型
折现模型
通用公式
筹资净额现值－未来资本清偿额现金流 量现值＝ 0，
资本成本率＝所采用的贴现率
银行借款
借款额 × (1 －手续费率)＝年利息
× (1 －所得税税率) × (P/A，Kb，n) 借 款额 × (P/F，Kb ，n)
公司债券
【提示】分子的年利息＝债券面值 × 票面利率；分母的 筹资总额根据发行价格计算
筹资总额 × (1 －手续费率) ＝年利 息
× (1 －所得税税率) × (P/A， Kb， n)
债券面值 × (P/F，Kb ，n)
优先股
【提示】如股利相等，则一般模式计算
如果是浮动股息率优先股，其资本成本 率只能按照贴现模式计算，与普通股资 本成本的股利增长模型法计算方式相同
续表
筹资方式
资本成本率的计算
一般模型
折现模型
普通股
(1)股利增长模型
(2)资本资产定价模型
KS=Rf β (Rm － Rf )
留存收益
计算与普通股成本相同，也分为股利增长模型法和资本资产定价模型法，不同点在于不考虑筹资费用。
三、杠杆系数
种类
经营杠杆
财务杠杆
总杠杆
定义公式
简化计算
公式
上式中：F0 为基期固定性经营成本；M0 为基期边际贡献；EBIT0 为基期息税前利润；I0 为基期债务利息； EBIT0 为基期息税前利润；Dp 为基期优先股股利
三者关系
总杠杆系数 = 经营杠杆系数 × 财务杠杆系数
在总杠杆系数一定的情况下，经营杠杆系数与财务杠杆系数此消彼长
四、资本结构优化
每股收益分析法
公司价值分析法
(1) V ＝ S ＋ B
其中：V 表示公司价值，B 表示债务资金价值，S 表示权益资本价值
(2)假设公司各期的 EBIT 保持不变，债务资金的市场价值等于其面值，权益资本的市场价值 可通过下式计算：
其中：
(3)平均资本成本
其中： Kb 为税前 债务资本成本， Ks 为股权资本成本
(4)找出公司价值最大的资本结构，该资本结构为最佳资本结构
第六章 投资管理
一、项目现金流量
阶段
现金流量
投资期
现金流入：无
现金流出： (1)固定资产、无形资产、递延资产等； (2)垫支的营运资金
营业期
现金流入：营业收入
现金流出：付现营运成本、大修理支出、所得税等
营业现金净流量(NCF)＝营业收入－付现成本－所得税
=税后营业利润＋非付现成本
= 收入 × (l －所得税税率)－付现成本 × (l －所得税税率)＋非付现成本×所得税税率
终结期
现金流入： (1)固定资产变价净收入； (2)固定资产变现净损失抵税； (3)垫支营运资金的收回
现金流出：固定资产变现净收益纳税
固定资产变现净损益 = 变价净收入－固定资产的账面价值
固定资产变现净损益对净现金流量的影响 =(账面价值 - 变价净收入)× 所得税税率 固定资产的账面价值 = 固定资产原值－累计折旧
二、投资项目决策财务可行性评价指标计算
阶段
现金流量
净现值
净现值(NPV)= 未来现金净流量现值 - 原始投资额现值
年金净流量
年金净流量(ANPV)= 现金净流量总现值 / 年金现值系数 = 现金净流量总终值 / 年金终值系数
现值指数
现值指数(PVI)= 未来现金净流量现值 / 原始投资额现值
内含收益率
未来现金净流量现值 = 原始投资额现值 内含收益率(IRR)两者相等时的折现率
回收期
静态回收期计算方法
(1)未来每年现金净流量相等时
原始投资额
静态回收期 =
每年现金净流
量
(2)未来毎年现金净流量不相等时：根据累计现金流量确定回收期 设 M 是收回原始投资的前一年
年的尚未回收额
静态回收期 =M
1 年的现金净流量
动态回收期计算方法
(1)未来每年现金净流入量相等时，假定动态回收期为 n 年，则：
(P/A，i，n)= 原始投资额现值 / 每年现金净流量
(2)未来每年现金净流量不相等时： 根据累计现金流量现值来确定回收期。
设 M 是收回原始投资的前一年
年的尚未回收额的现值
动态回收期 =M
1 年的现金净流量的现值
三、债券价值与内部收益率、股票价值与内部收益率
债券的价值
债券的价值 = 未来各期收入的现值 未来到期本金的现值，由此可得出公式：
式中， Vb 表示债券的价值， I 表示债券各期的利息， M 表示债券的面值，R 代表债券价值评估 时所采 用的贴现率即所期望的最低投资收益率
债券的内部
收益率
(1) “试误法 ”
①求解含有折现率的方程
1. “试误法 ”
(1)求解含有折现率的方程
Vb =
(2)查现值系数表，然后利用插值法即可求得
2. 简便算法(不考虑时间价值， 近似估算) 内部收益率
上式中，P 表示债券的当前购买价格，B 表示预计出售时售价或到期时债券还本金额(面值)， N 表 示债券持有期限，分母是平均资金占用，分子是平均收益。
股票估价 模式
1. 固定增长模式
2. 零增长模型 = VS=D/RS
3. 阶段性增长模式
股票价值 = 股利高速增长阶段现值 股利固定不变或正常增长阶段现值
股票的内部
收益率
(1)零增长股票内部收益 率
(2)固定增长股票内部收益 率
预期股利收益率 股利增长率(资本利得收益率)
(3)阶段性增长股票内部收益率
利用逐步测试法，结合插值法来求净现值为零时的贴现率
第七章 营运资金管理
一、流动资产管理
目标现金
余额的确
定
1. 成本模型
现金管理的相关总成本 =min (机会成本 管理成本 短缺成本)
2. 存货模型
(1)机会成本 = 平均现金持有量 × 持有现金的机会成本率 =
×K
(2)交易成本 = 交易次数 × 每次交易成本 =
×F
(3)最佳现金持有量 C* = √
(4)最小相关总成本 TC= √2 ×T×F×K
2. 随机模型 三条线的确定
(1)下限(L)确定应考虑的因素：
①短缺现金的风险程度；②公司借款能力；③公司日常周转所需资金；④银行要求的补偿性余额。
(2)回归线 R 的计算公式：R= √3
L
(3)最高控制线 H 的计算公式为：H=3R-2L
现金周 转期
经营周期 = 存货周转期 应收账款周转期 现金周转期 = 经营周期－应付账款周转期 其中：
存货周转期 = 存货平均余额 / 每天的销货成本
应收账款周转期 = 应收账款平均余额 / 每天的销货收入 应付账款周转期 = 应付账款平均余额 / 每天的购货成本
应收账款
的成本
1. 机会成本：因投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益。
(1)应收账款平均余额 = 日销售额 × 平均收现期
(2)应收账款占用资金 = 应收账款平均余额 × 变动成本率
(3)应收账款占用资金的应计利息(即机会成本) = 应收账款占用资金 × 资本成本
= 应收账款平均余额 × 变动成本率 × 资本成本
= 日销售额 × 平均收现期 × 变动成本率 × 资本成本
= 全年销售额 /360× 平均收现期 × 变动成本率 × 资本成本
= (全年销售额 × 变动成本率) /360× 平均收现期 × 资本成本 = 全年变动成本 /360× 平均收现期 × 资本成本
式中：平均收现期指的是各种收现期的加权平均数
2. 管理成本
3. 坏账成本
坏账成本 = 赊销额 × 预计坏账率
经济订货
基本模型
的基本公
式
(1)经济订货批量
(2)与经济订货批量相关的存货总成本 TC(EOQ)= √2KD×KC
(3)在经济订货批量下，变动订货成本 = 变动储存成本 = √2KD×KC /2
(4)最佳订货次数 N* =D/EOQ
(5)最佳订货周期 t* =360/N*
(6)经济订货量平均占用资金 = 经济订货量 /2× 存货单价
式中：EOQ—经济订货批量；D—存货年需要量；K—每次订货的变动成本；KC—单位存货储存成本。
续表
存货陆续
供应和使 用模型
(1)送货期 =Q/p
( 2)最高存量 =(p － d) ×
(3)送货期内平均库存量 =
(p － d)×
(4)经济订货量
(5)与批量相关的存货总成本 = 变动订货成本 变动储存成本
(6)最佳订货次数 N*=D/EOQ
(7)最佳订货周期 t* =360/N*
式中：Q——每批订货数，p——每日送货量，d——每日耗用量
存货陆续
供应和使 用模型
(1)考虑保险储备的再订货点
再订货点 = 预计交货期内的需求 保险储备
= 平均交货时间 × 每日平均需用量 保险储备 =L×d B
(2)与保险储备量相关的总成本 = 缺货损失 保险储备的储存成本
= 每年订货次数×缺货数量×缺货概率×单位缺货损失 保险储备量×单位存货的年变动储存成本
二、流动负债管理
付息方式
实际利率的计算
名义利率和实际利率的关系
收款法付息
(到期一次还本付息)
实际利率
贷款额 × 名义利率
= 贷款额
× 100%
实际利率 = 名义利率
贴现法付息
(预扣利息到期还本)
实际利率 × 100%
贷款额 × 名义利率
=贷款额 × (1 - 名义利率)
实际利率 > 名义利率
名义利率 = (1 - 名义利率)
× 100%
加息法付息
(分期等额偿还本息)
实际利率≈ 2 × 名义利率
实际利率 > 名义利率
通用公式
实际利率 = 年实际支付的利息 / 实际可用借款额 × 100%
补偿性余额
实际利率 = 名义利率 /(1 －补偿性余额比例)× 100%
应付账款
放弃现金折扣的信用成本率 = 折扣 % × 360天
1 - 折扣 % 付款期 - 折扣期
第八章 成本管理
一、 本量利分析
项目
内容
本量利分析的 基本关系式
利润 = 单价 × 销量－单位变动成本 × 销量－固定成本 = (单价－单位变动成本) × 销售量－固定成本
=P×Q － V×Q － F=(P － V)×Q － F
边际贡献
(1)边际贡献 = 销售收入－变动成本 =( 单价－单位变动成本 ) × 销量
(2)单位边际贡献 = 单价－单位变动成本
(3)边际贡献率 = 边际贡献 / 销售收入
(4)变动成本率 = 变动成本 / 销售收入
关系公式：变动成本率＋边际贡献率 =1
息税前利润 = 边际贡献－固定成本 = 销售收入 × 边际贡献率－固定成本
盈亏平衡点
(1)盈亏平衡点销售量：
固定成本
Q0= =
单价 - 单位变动成本
(2)盈亏平衡点销售额：
固定成本 S0= 边际贡献率
Q0
(3)盈亏平衡点作业率 = =
Q
F P-V
S0
S
安全边际
(1)安全边际量 = 实际或预计销售量 - 盈亏平衡点销售量 = Q - Q0
(2)安全边际(额)= 实际或预计销售额－盈亏平衡点销售额 = 安全边际量×单价 =S-S0 =(Q - Q0 ) ×P
安全边际率 = 安全边际量 / 实际或预计的销售量 × 100%= 安全边际额 / 实际或预计销售额 ×100%
安全边际与
利润的关系
利润 = 安全边际额 × 边际贡献率
销售利润率 = 安全边际率 × 边际贡献率
多种本量 利分析
(1)加权平均法
∑ (某种产品销售额 - 某种产品变动成本)
加权平均边际贡献率 = ∑ 各种产品销售额
综合盈亏平衡点销售额 = 固定成本总额 / 加权平均边际贡献率
(2)联合单位法
× 100%
联合盈亏平衡点销售量 = 固定成本总额 /( 联合单价－联合单位变动成本)
某产品盈亏平衡点销售量 = 联合盈亏平衡点销售量 ×—个联合单位中包含的该产品的数量 其中：
联合单价 = 一个联合单位的全部收入
联合单位变动成本 = 一个联合单位的全部变动成本
(3)分算法
固定成本分配率 = 固定成本总额 / 各产品的分配标准合计
某产品应分配的固定成本数额 = 分配率 × 某产品的分配标准
敏感系数
敏感系数 = 利润变动百分比 / 因素变动百分比
二、成本差异的计算与分析
变动成本，其成本差异可归结为价格差异与用量差异两类。
成本总差异 = 实际产量下实际成本－实际产量下标准成本 = 价格差异 用量差异
成本差异
计算公式
变动
成本
差异
通用公式
价差 =(实际价格－标准价格)× 实际用量
量差 =标准价格 × (实际用量－实际产量下标准用量)
直接材料
成本差异
价差：直接材料价格差异 = (实际单价－标准单价) × 实际用量
量差：直接材料数量差异 = (实际用量－实际产量下标准用量) × 标准单价
直接人工
成本差异
价差：直接人工工资率差异 =(实际工资率－标准工资率) × 实际工时
量差：直接人工效率差异 = (实际工时－实际产量下标准工时) × 标准工资率
变动制造
费用成本
差异
价差：变动制造费用耗费差异= (变动制造费用实际分配率－变动制造费用标准分配率)×实际 工时
量差：变动制造费用效率差异 = (实际工时－实际产量下标准工时)×变动制造费用标准分配率
固定
制造
费用
成本
差异
总差异
固定制造费用成本差异 = 实际成本－标准成本(预算)
两差异分
析法
(1)耗费差异 = 实际固定制造费用－预算产量下标准固定制造费用 = 实际固定制造费用－预算产量下标准工时 × 标准分配率
(2)能量差异 = 预算产量下标准固定制造费用－实际产量下标准固定制造费用 =(预算产量下标准工时－实际产量下标准工时)× 标准分配率
三差异分 析法
(1)耗费差异 = 实际固定制造费用－预算产量下标准固定制造费用 = 实际固定制造费用－预算产量下标准工时 × 标准分配率
(2)产量差异 = 预算产量下标准固定制造费用－实际产量下实际工时 × 标准分配率 =(预算产量下标准工时－实际产量下实际工时)× 标准分配率
(3)效率差异 = (实际产量下实际工时－实际产量下标准工时) × 标准分配率
三、作业成本分配
第一步：分配次要作业成本至主要作业，计算主要作业的总成本和単位成本
(1)次要作业成本分配率 = 次要作业总成本 ÷ 该作业动因总量
(2)某主要作业分配的次要作业成本 = 该主要作业耗用的次要作业动因量 × 该次要作业成本分 配率
(3)主要作业总成本 = 直接追溯至该作业的资源费用 分配至该主要作业的次要作业成本之和
(4)主要作业单位成本 = 主要作业总成本 ÷ 该主要作业动因总量
第二步：分配主要作业成本至成本对象，计算各成本对象的总成本和单位成本
(1)某成本对象分配的主要作业成本 = 该成本对象耗用的主要作业成本动因量 × 主要作业单位 成本
(2)某成本对象总成本 = 直接追溯至该成本对象的资源费用 分配至该成本对象的主要作业成本之和
(3)某成本对象单位成本 = 该成本对象总成本 ÷ 该成本对象的产出量
四、责任成本
责任中心
考核指标
成本中心
预算成本节约额 = 实际产量预算责任成本－实际责任成本
预算成本节约率 = 预算成本节约额 / 实际产量预算责任成本 ×100%
利润中心
边际贡献 = 销售收入总额－变动成本总额
可控边际贡献 = 边际贡献－该中心负责人可控固定成本
部门边际贡献 = 可控边际贡献－该中心负责人不可控固定成本
投资中心
(1)投资收益率
投资收益率 = 息税前利润 / 平均经营资产
平均经营资产 =( 期初经营资产 期末经营资产)/2
(2)剩余收益
剩余收益 = 息税前利润－ ( 平均经营资产 × 最低投资收益率)
第九章 收入与分配管理
销售预测的定
量分析法 (趋 势预测分析法)
1. 算术平均法
预测量 = 各期的实际销售量总和 / 期数
2. 加权平均法
预测量 = ∑
第 i 期的权数 × 第 i 期的实际销售量
3. 移动平均法
(1)移动平均法的计算公式： Yn 1 =
(2)为了能使预测值更能反映销售量变化的趋势，可以对上述结果按趋势值进行
修正，其计算公式为：Yn 1 = Yn 1 (Yn 1 - Yn )= 本期移动预测值 (本期移动预测值－上 期移动预测值)
4. 指数平滑法
Yn 1 = a ×n (1 - a)Yn
式中： Yn 1—未来第 n 1 期的预测值；Yn —第 n 期预测值，即预测前期的预测值；
Xn —第 n 期的实际销售量， 即预测前期的实际销售量；a—平滑指数；n——期数
销售预测的定
量分析法 (因 果预测分析法)
b =
a=
以成本为基础 的定价方法
(1)全部成本费用加成定价法
①成本利润率定价：
成本利润率 = 预测利润总额 / 预测成本总额 × 100%
单位产品价格 = 单位成本(1 成本利润率) /(1- 适用税率)
②销售利润率定价：
销售利润率 = 预测利润总额 / 预测销售总额 × 100%
单位产品价格 = 单位成本 /(1- 销售利润率 - 适用税率)
(2)保本点定价法
单位产品价格 = (单位固定成本 单位变动成本)/(1- 适用税率)
= 单位完全成本 /(1- 适用税率)
(3)目标利润法
单位产品价格 =(目标利润总额 完全成本总额)/[ 产品销量 × (1- 适用税率)] 或 =(单位目标利润 单位完全成本) /(1- 适用税率)
(4)变动成本定价法
单位产品价格 = 单位变动成本 × (1 成本利润率)/(1- 适用税率)
需求价格弹性
系数
Q (1/|E|)
α=
增值税纳税人 的纳税筹划
增值率的确定
设 X 为增值率，S 为不含税销售额，P 为不含税购进额，假定一般纳税人适用的增 值税税率为 a， 小规模纳税人的征收率为 b
增值率 X= ( S-P) ÷ S
一般纳税人与小规模纳税人的无差别平衡点的增值率为 b/a。
第十章 财务分析与评价
因素分析法
(1)连环替代法 设 F ＝ A×B×C
基期数 F0 ＝ A0 ×B0 ×C0 实际数 F1 ＝ A1 ×B1 ×C1
替代基数： F0 ＝ A0 ×B0 ×C0 ①
替代因素 A：A1 ×B0 ×C0 ②
替代因素 B：A1 ×B1 ×C0 ③
替代因素 C：A1 ×B1 ×C1 ④
A 因素变动对 F 的影响： ②-①
B 因素变动对 F 的影响： ③-②
C 因素变动对 F 的影响： ④-③
(2)差额分析法
a 因素的影响： (a1-a0 ) ×b0 × c0
b 因素的影响：a1 × (b1-b0 ) ×c0
c 因素的影响：a1 ×b1 × (c1-c0 )
偿债能力分析
(1)短期偿债能力分析
①营运资金 = 流动资产 - 流动负债
②流动比率 = 流动资产 ÷ 流动负债
③速动比率 = 速动资产 ÷ 流动负债
④现金比率 =(货币资金 交易性金融资产)÷ 流动负债
(2)长期偿债能力分析
①资产负债率 =(负债总额 ÷ 资产总额)× 100%
②产权比率 = 负债总额 ÷ 股东权益
③权益乘数 = 资产总额 ÷ 股东权益
权益乘数 = 资产 / 所有者权益 = 资产 /(资产 - 负债) =1/(1- 资产负债率) =(所有者权益 负债) / 所有者权益 =1 产权比率
④利息保障倍数 = 息税前利润 ÷ 应付利息
=(净利润 利润表中的利息费用 所得税)÷ 应付利息
营运能力比率
( 1)流动资产营运能力分析
①应收账款周转次数 = 营业收入 ÷ 应收账款平均余额
应收账款周转天数 = 计算期天数 ÷ (营业收入 ÷ 应收账款平均余额)
②存货周转次数 = 营业成本 ÷ 存货平均余额 存货平均余额 =(期初存货 期末存货)÷2 式中营业成本为利润表中“营业成本 ”的数值。 存货周转天数 = 计算期天数 ÷ 存货周转次数
= 计算期天数 × 存货平均余额 ÷ 营业成本 ③流动资产周转次数 = 营业收入 ÷ 流动资产平均余额
流动资产周转天数 = 计算期天数 ÷ 流动资产周转次数
= 计算期天数 x 流动资产平均余额 ÷ 营业收入净额 式中：流动资产平均余额 =(期初流动资产 期末流动资产)÷2
(2)固定资产营运能力分析
固定资产周转率 = 营业收入 ÷ 平均固定资产
式中：平均固定资产 =(期初固定资产 期末固定资产)÷2
(3)总资产营运能力分析
总资产周转次数 = 营业收入 ÷ 平均资产总额 如果企业各期资产总额比较稳定，波动不大，则 平均总资产 =(期初总资产 期末总资产)÷2
续表
盈利能力分析
( 1)营业毛利率
营业毛利率 = 营业毛利 ÷ 营业收入 × 100% 其中：营业毛利 = 营业收入 - 营业成本
(2)营业净利率
营业净利率 = 净利润 ÷ 营业收入 × 100%
(3)总资产净利率
总资产净利率 =(净利润 ÷ 平均总资产)× 100%
(4)净资产收益率
净资产收益率 =(净利润 ÷ 平均所有者权益)× 100%
发展能力分析
(1)营业收入增长率
营业收入增长率 = 本年营业收入增长额 / 上年营业收入 ×100% 本年营业收入的增长额 = 本年营业收入 - 上年营业收入
(2)总资产增长率
总资产增长率 = 本年资产增长额 / 年初资产总额 × 100% 本年资产增长额 = 年末资产总额 - 年初资产总额
(3)营业利润增长率
营业利润增长率 = 本年营业利润增长额 / 上年营业利润总额 ×100% 本年营业利润的增长额 = 本年营业利润 - 上年营业利润
(4)资本保值增值率
资本保值增值率 = 扣除客观因素影响后的期末所有者权益 / 期初所有者权益 × 100%
(5)所有者权益增长率
所有者权益增长率 = 本年所有者权益增长额 / 年初所有者权益 × 100% 本年所有者权益增长额 = 年末所有者权益 - 年初所有者权益
现金流量分析
(1)获取现金能力的分析
①营业现金比率 = 经营活动现金流量净额 / 营业收入
②每股营业现金净流量 = 经营活动现金流量净额 / 普通股股数
③全部资产现金回收率 = 经营活动现金流量净额 / 平均总资产 × 100%
(2)收益质量分析
①净收益营运指数 = 经营净收益 / 净利润 其中：经营净收益 = 净利润 - 非经营收益
②现金营运指数 = 经营活动现金流量净额 ÷ 经营所得现金
其中：经营所得现金 = 经营净收益 非付现费用
上市公司特殊
财务分析指标
( 1)每股收益
基本每股收益 = 归属于公司普通股股东的净利润 / 发行在外普通股加权平均数 (2)每股股利 = 现金股利总额 / 期末发行在外的普通股股数
(3)市盈率 = 每股市价 / 每股收益
(4)每股净资产 = 期末普通股净资产／期末发行在外的普通股股 数 期末普通股净资产 = 期末股东权益 - 期末优先股股东权益
(5)市净率 = 每股市价 / 每股净资产
杜邦分析法
净资产收益率 = 总资产净利率 × 权益乘数
总资产净利率 = 营业净利率 × 总资产周转率
净资产收益率 = 营业净利率 × 总资产周转率 × 权益乘数
其中：权益乘数 = 资产总额 ÷ 所有者权益总额 =1÷ (1- 资产负债率)=1 产权比率
经济增加值法
经济增加值 = 税后净营业利润 - 平均资本占用 × 加权平均资本成本
虽然生活经常设置难关给我们，但是让人生不都是这样嘛？一级级的打怪升级，你现在所面临的就是你要打的怪兽，等你打赢，你就升级了。所以遇到问题不要气馁。如需了解更多资产负债率计算公式的信息，欢迎点击集么律网其他内容。
